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轉貼---投資理財文章(心態與技術)

投資理財文章(心態與技術) 以投資之心態與操作經驗紀錄文章為主! 我們來談談贏家的十個觀念 一、時機掌握的重要:開盤或交易進場前務必注意『時機』,有進場(買進或放空)的行為,一定有出場(賣出或回補)的行為, 適當的進場點,那麼出場就是賺多或賺少的情況,不適當的進場點,那麼出場就是賠多或賠少的情況, 所以培養良好的個性遵循紀律『寧可不賺,千萬不可貿然進場』,『寧可錯失機會,千萬不可失去鈔票』, 並非隨時掌握市場脈動且根據循環指標進行觀察等待出手,因此具備且符合【多】或【空】的條件,是必須等待的。 二、漲跌判斷的依據:【漲】是為了之後的回跌,【跌】是為了之後的回升,波段漲勢已結束, 但是大多數的人會不自覺地以為漲勢還會再繼續,波段跌勢已結束,但是大多數的人會不自覺地以為跌勢還會再繼續, 因此每一次都要以「準備」的心情,在『轉折點』做【買】或【賣】的動作,所謂『轉折點』即為循環已完成, 再加上平均線MA或KD線的交叉確認訊號出現時,也就是【買】要買在跌不下去的『轉折點』,【賣】也要賣在漲不上去的『轉折點』。 這就是真功夫。 注意 : 1、多頭排列時 : 價位由上往下時觀察『支撐』的位置。 2、空頭排列時 : 價位由下往上時觀察『壓力』的位置。 三、兩極看法的差異:【漲勢將盛極而衰】,【跌勢將否極泰來】,有贏家一定有輸家,因此贏家與輸家是互相對立的, 在一個波段的峰極,一定是利用誘多、養多再殺多,在一個波段的谷極, 一定是利用誘空、養空再軋空,如果您想成為市場中的贏家, 一定要設法知道目前盤勢的位置是在哪裡? 谷底、半山腰或山頂 ? 在谷底摔下來僅是滿身酸痛,在半山腰摔下來則是骨頭斷裂, 在山頂摔下來必定是粉身碎骨矣,所以學會循環指標保証讓您知道您想要買進或想要放空的股票是處於何種位置。 四、口數設定的拿捏:符合進場條件時,先以【一單位】進場試單,當試單成功時,再以【二單位】順向加碼,當趨勢確認時, 仍可以「菱形」的方式再以【一單位】順向加碼,注意 : 所謂「順向」是指在倉部位皆在獲利之中,否則即為「逆向」, 「逆向」絕不可做【加碼】,方向已知不對,務必要做【停損】的動作。 五、進出要領的掌握 :進場後必需尋找出場的時機,出場後必需尋找進場的時機,在盤中或進場後,務必在意【進出】要領, 贏家的特質就是在【進出】的動作上,有果斷的能耐, 該斷就斷,該加碼就加碼(但不可以在不對的情況加碼攤平, 例如: 做多時,已形成空頭排列時決不可加碼攤平 ; 做空時,已形成多頭排列時決不可加碼攤平,進場或出場一定要『有根有據』,憑感覺或碰運氣都不是正確的操作行為, 終究將被市場所淘汰的。 六、賺賠觀念的承受 :操作股票先計算將賠多少錢,再計算將賺多少錢,操作任何金融商品,一定要先評估您可以賠得起多少錢 ? 操作的正確觀念是【風險】重於【利潤】,如果能夠把【風險】擺在第一優先的考量,那麼操作的【風險】就可以控制在最小的範圍內, 贏家和輸家的最大的差異就是「觀念」的不同,簡言之,輸家的「觀念」是先計算將賺多少錢,再計算將賠多少錢。 七、避險規劃安排 :要先設法避開風險,才有機會賺取利潤,吾人在室外或陽台曬衣服,一旦陽光消失了,接著出現烏雲密佈, 不管衣服是否已曬乾,一定需要先把衣服收起來,因此無論【作多】或【作空】,一旦順向的條件消失了,接著出現確認訊號, 不管有無利潤,一定需要先做應變,因為此時的風險已逐漸昇高矣 ! 八、停損執行的確實 :順向的條件無法由盤勢做確認時,就要執行【停損】,要做到【停損】,一定要先去除【成本觀念】的控制, 假如你的觀念被【成本】綁住,欲執行【停損】的動作談何容易,該認賠時就要迅速認賠,記住:最初的損失就是最小的損失, 至於虧損多少並不是重要的,若無法嚴守操作紀律,將註定是輸家。 九、靈活操作的技巧:多空走勢要明確,進場出場要主動,多空的節奏就是一種慣性,低點不再,屢創新高為【漲勢】的軌道。 高點不再,屢創新低為【跌勢】的軌道。只要勤做功課,並且用心地觀察及體會,必然有多空的節奏,您目前所持有的部位, 該留多單或留空單或空手,是由您主動地去決定,而不是被盤勢所逼再做決定。 十、對錯要勇於承認:賺錢時對在哪裡 ? 賠錢時錯在哪裡 ?【計劃】、【執行】、【檢討】是贏家的必要手段, 金額操作一定要知其所以然,【檢討】是每天必做的功課,務必要養成【檢討】的習慣,任何一筆交易的結果,無論是對或是錯, 都要進行【檢討】的動作,要牢記每次做對而賺錢的原因,來做為重複獲利的模式,更要牢記每次做錯而賠錢的原因, 警惕自己日後不再犯同樣的錯誤。 市場中的高手究竟什麼樣子? 大家對高手的認知概念不一,有些思路是清晰的,有些則完全是一種感覺。 大致認為高手應該獲得遠優於常人的結果,且是長期的、穩定的優於常人的結果。 怎樣才能獲得長期的、穩定的、優於常人的結果呢?那不外乎要具備一些別於常人的條件。 這些條件是: 對自己有極其清醒的認識,對於自己的優缺點瞭解得非常透徹。 對自己所處的環境有清醒的認識,能夠審時度勢,把劣勢轉化成優勢。 有整合好各類資源的能力。 具備了這樣的條件,在操作上,他會從如下方面促使自己取得更的突破,並把自己的內功修煉到更高的境地: 一.簡單的事情重複的作,以達到最佳境地,成為某一招數的高手,甚至成為某一招數的完美化身。 在這個過程中,不需要太多考慮大盤的漲跌,只嚴格遵循規則,提高每一筆操作的質量。 二.在執行規則的過程當中,水平高到一定程度,開始認識到嚴格遵循規則的不足,並發現如果能夠把握好大盤的漲跌趨勢, 避免下跌過程中操作,當可獲得更高收益,於是開始研究市場中的各影響因素,以踏准市場節拍, 並把穩准狠等忍等特點充分體現在自己的操作思路和操作風格上。 三.其跑贏大盤的水平達到更高層級後,追隨他的人開始增多,資金量開始增加,甚至到了可以影響到市場的變化, 成為趨勢的影響者,此時,他已經不再是一個人的力量,而是整個追隨他個人發展的力量的結合者。 四.當水平進一步提高後,成為市場注目的焦點,言行對資金有很強的指導性,跟風資金比較更多,能夠帶領市場資金形成新的趨勢時, 最終成為趨勢的引導者。 五.趨勢的引導者的力量進一步增強後,能夠抵達改變趨勢或者創造出新的趨勢的狀態,成為市場中真正的大鱷,呼風喚雨,為所欲為,一跺腳,世界為之震容! 以上五個層級都需要遵循市場運行的規律,即順勢而為。任何不遵循客觀規律的行為都會受到市場的懲罰。 盤中如何預知股票將要拉漲 買了就漲,是許多人夢寐以求的事情。其實對於操盤手來說,盤中預知股票將要拉漲,並不是“可‘想’不可求”的事情, 而是通過長期看盤、操盤實踐,可以達到或者部分達到的境界。 其中一個重要方法,是“結合技術形態研判量能變化”,尤其是研判有無增量資金。 一般說,量價關係,如同水與船的關係、水漲船高的關係。 因此,只要有增量資金,只要增量資金足夠,只要增量資金持續放大,則股價是可以拉漲的。 這里面的重要預測公式和方法是: (一)首先預測全天可能的成交量。公式是:(270分鐘÷早盤9:00到看盤時為止的分鐘數)×已有成交量(成交股數)。使用這個公式時又要注意: (1)往往時間越是靠前,離開9:00越近,則越是偏大於當天實際成交量。 (2)一般採用前15分鐘、30分鐘、45分鐘等三個時段的成交量,來預測全天的成交量。過早則失真,因為一般開盤不久成交偏大偏密集; 過晚則失去了預測的意義。 (二)如果股價在形態上處於中相對低點,短線技術指標也處於中相對低點,則注意下列6個事項: (1)如果“當天量能盤中預測結果”明顯大於昨天的量能,增量達到一倍以上,則出現增量資金的可能性較大。 (2)“當天量能盤中預測結果”一般說來越大越好。 (3)注意當天盤中可以逢回蕩,尤其是逢大盤急跌的時候介入。 (4)如果股價離開壓力位較遠,則可能當天漲幅較大。 (5)如果該股不管大盤當天的盤中漲跌,都在該股股價的小幅波動中盤整,則一旦拉起,則拉起的瞬間,注意果斷介入。 尤其是:如果盤中出現連續大買單的話,股價拉漲的時機也就到了。 通過研判量能、股價同股指波動之間的關係、連續性大買單等三種情況,盤中是可以預知股票將要拉漲的。 綜合上述,也即:股價處於中相對低點,量能明顯放大,連續出現大買單的股票中,有盤中拉漲的機會。 尤其是股價離開重壓力位遠的,可能出現較大的短線機會。 (三)如果股價處於趨勢性的中相對高點,短線技術指標也處於中相對高點,尤其是股價離開前期高點等重壓力位不遠的話,則注意: (1)量能明顯放大,如果股價反而走低的話,則是盤中需要高度警惕的訊號。不排除有人大筆出貨。這可以結合盤中有無大賣單研判。 (2)相對高點放出大量乃至天量的話,則即使還有漲漲,也是余波。吃魚如果沒有吃到魚頭和魚身,則魚尾可以放棄不吃。 畢竟魚尾雖然可以吃,畢竟肉不多、刺多。 停損停利有方法,如果概念有了,可以再看看這篇 停損的方法 : 受傷是一件痛苦的事,但若不適時的止血,可能最後連命都丟掉了。 投資操作也是,「腳步踏錯誰人嘸!」,如果投資人每次出手都獲勝,其實已經不能稱為人了,應該叫神, 所以進入市場的第一課,學習如何停損及如何保留戰力比什麼都重要!停損說來簡單做來難,除了先了解怎麼停損外, 如何嚴格的執行停損才是重點!現在先談談怎麼停損,在進入市場之前大家先應該了解目前你能運用(投入)的資金能有多少, 接下來才談停損的運用,停損跟停利不同的是,停損是主動式的,因為是虧損的狀態,所以沒有「凹單」的本錢, 以下是三種停損常見的方法: 一.總虧損金額分攤法: 例如願意承擔的總虧損是5萬元,而每次願意虧損多少錢,或是願意虧損幾次下去分攤, 假如設定可以虧損10次或一次願意虧損5千元,那就在有10次虧損的機會下盡情的操作吧! 二.比率法:例如每次虧損進場資金的7%就停損出場。 三.目標法:例如在重要的支撐跟壓力價位設定停損。 這個方法牽涉到投資者對行情的判斷能力,如果不是具有相當經驗的投資老手,並不建議使用, 另外這個方法使用者的主觀意識過於強烈,容易會給自己凹單的藉口,若投資者的操作經驗跟操作紀律不好,反而容易受傷。 接下來是停損的執行,其實這沒什麼好說的,停損點一到,你願不願意打電話給營業員、願不願意按下滑鼠鍵, 最終還是決定在投資者本身,加上台灣的交易並沒有停損單的機制,更是考驗著投資者的人性! 但希望大家可以秉持著一個觀念來「安慰」自己,一開始的虧損都是最小的,或許可能會停損在最低點,但不可能每次都虧損在最低點啊, 千萬別讓一次的意外毀了自己!若想要減少停損的機率跟次數,當然是有方法的,好的進場點就像打仗時佔到好的制高點, 下一篇「機率」就來跟大家談談進場的基本條件! 停利的方法 :進場容易出場難,是很多投資人在操作上最困惑的地方,獲利但抱不住,怕行情持續往對的方向走, 又怕獲利回吐,所以常在來來回回的震盪中被洗出場。看對不敢做成了大家操作上的最大障礙!! 這邊提供大家四個停利最常用的方法給大家參考,或許對大家有所幫助! 主動式停利: 一.設定行情目標:例如在6000點作多進場,設定指數來到6200時即獲利出場。 二.設定獲利比率:例如獲利25%就停益出場。 被動式停利: 一.最小獲利目標:例如在6000點作多進場,設定指數的最小獲利目標是6080點,那只要指數跌破6080就停益出場;或是最少要獲利15%,那當獲利率跌破15%時就獲利出場。 二.固定獲利折損率:獲利從最大獲利折損達到某固定比率就停益出場,例如獲利折損達30%就平倉出場。 以上是四個最常使用的停益方式,主動式停利適合對行情有明確看法的朋友,而被動式停利適合波段式操作,且對行情沒有預設立場的朋友。但這些停利方式都有一個非常重要的前提,就是當初進場的趨勢(理由)未明顯的反轉(消失),這方面牽涉到較深一層的行情判斷就不贅述了!那停利後又常有一個問題,如果行情持續進行怎麼辨?例如在6200主動停利後,行情向上來到6300,我想大家要學習「放下」,行情來到你原先預設的目標,那就應該照表操課停利出場,接著規劃下一次的進場、出場策略才是! 我是這樣賺15倍的很多人要來向我索取炒股絕招,我其實也沒有絕招! 我現在把一些心得寫在這裡和大家交流。 1,我先研究自己的資金,時間。年齡等因素,把操作周期制定為“波段操作”。 2,然後根據操作周期選擇使用工具===K線圖表,均線,macd指標。 趨勢:我用20日線來判斷大盤,只要20日線連續三天向上走+價格站在均線上面===我就看多! 當價格跌到20日均線下面+20日線連續三天向下走===我就看空不操作! 買點:(奧尼爾)當價格在盤整區中轉強,是最好的買進時機!(我把轉強理解漲3%以上,要漲上午的才算數!最好能強勢漲停!!!) ===我一般收盤前買,若遇到漲停我就等破漲停買進去! 賣點1:虧7%賣。 賣點2:主流題材龍頭我選擇在收盤前破20日線賣,一般的股票我是收盤前破5日線賣。 或者日線的macd指標的紅柱子比前一天變短賣。=== 快要收盤了再來決定是否要賣。 資金管理:第一次買33%艙位,留67%補倉。 技術特徵:曆史新高+長期盤整+業績成長+主流題材龍頭 1,長期盤整的時間:1個月以上,我個人認為,第一撥的漲幅越大,盤整的時間就應該越長,因為獲利了結越多。 2,盤整的振幅要越小越好。 3,多頭行情的龍頭或超級強勢股的盤整時間就不需要一個月以上,(7天左右吧,而且5日線和10日線的距離很小) 4,為何要選擇曆史新高+長期盤整?因?主要是獲利了結和壓力在阻礙價格上漲,曆史新高+長期盤整剛好解決獲利了結和壓力這兩個問題。 5,為何選擇業績成長?因為主力喜歡業績成長,所以我也喜歡。 6,為何選主流題材龍頭?因為他的上漲概率排名第一! 7,為何一定要選擇龍頭而不選擇其他股?因為其他股在超級多頭和大多頭會補漲,遇到小多頭或中級多頭他不會漲並且還會下跌!操作10年之後不會賺。而龍頭不管在那種多頭他多要漲!並且漲得比別人快,漲得比別人多!所以我個人認為只有主流題材才能長久穩定獲利! 市場操作理念: 1,當市場炒完“業績成長”的時候,我會關注周圍的股市炒什麼。(96,97年的業績成長炒完了之後,99年和2000年跟隨外國炒網絡。2003.2004年的業績成長炒完了之後,2006.2007跟隨外國炒有色金屬。) 2,當市場跟隨外國的題材炒完了,我開始關注“行業景氣度” 3,多頭結束後的半年到1年的真空期間炒虧損的底價小盤題材股 4,多頭我是基本面第一,技術面第二,盤整時我是技術面第一,基本面第二。 5,圖表不走好,再好的好消息我也不會相信他! 6,炒外國題材的主力喜歡在新年的第一個交易日發動行情! 到底是『換手』還是『出貨』 其實有很多的地方可以分析觀察,首先我覺得很多人在進行分析事情前都少作了一個最重要的事, 那就是『原則的確立』,所以分析就會陷於盲點而不自知。 怎麼說呢?我在此先跟各位分析一下所謂出貨及換手的定義。 所謂的『出貨』就是指籌碼從大戶(無論是誰!)手中流入到散戶的過程,這點應該沒有爭議! 可供分別的情況最常見的有 (1)量大不漲,因為賣的力量大於買的力量,所以即使出量也漲不了或小漲。 (2)籌碼凌亂度增加,像融資增加、買進券商比較分散等。 (3)賣壓會比較重,賣均大於買均有段差距。因為當大戶要出貨時絕大部份都已經處於獲利的階段,所以比較不會『手軟!』。 (4)跌勢比漲勢更較劇烈,在30分鐘甚至於3小時內所累積上漲的部份會在很短的時間內就『吐回去』,甚或倒賠! (5)股價已經累積了一段不小漲幅,大戶有獲利才會有出貨的可能! (6)媒體接二連三地刊登利多消息、營造萬眾擁戴的感覺。 至於『換手』則是指籌碼從大戶手中流到另一個對股價有控制能力的大戶(資金、實力不一定會比較雄厚!)手中,這是要先各位再強調的。 所以會有的現象比較常見的是 (1)下跌量縮,因為籌碼被接走了。 (2)籌碼集中,所以融資減少(代表散戶出場!)、賣出券商分散。 (3)買均並不會因為下跌而縮小,相反的一直會維持在某一位置。 (4) 漲勢比跌勢更強,在一段時間內所下跌的部份會在很短的時間內就『漲回來』,或者變小跌而已! (5)媒體雖然持續有利空消息發佈,但是股價卻頂多小跌並不會大跌(很好認的特點!)。 這與『出貨』最大的差別在於籌碼最後的流向,所以才會有結局的不同!若是單從結局來說的話,股價如果還能『再漲一段』, 那麼多是『換手』、否則就是『出貨』,這種分法雖然過於武斷,但是單純、好分別。 所以面對網路上很多人的爭論,我通常只會回一句『看結果就知道了!』,不過心理還是會有個底, 除非對方所提出的論點是我所忽略且有道理,否則我還是抱持自己的看法。 再者我以前曾提過『看法可以錯、但作法不能錯』,看法錯再修正就好啦!至於『基期低』, 我所指是『比起先前(去年、前一季、上個月)以來會更好』,這一點是純技術分析的人的弱點, 因為這一點需要一些『想像力!』,要能看到這個產業的前景(注意喔、不是個股是整個產業!), 說句白話就是『不會更壞、只剩更好』。舉例來說,當初作CCFL的威力盟上市後大漲一段後,我 就對幾位客戶說到『CCFL沒有長期投資的價值!』,原因就在於『未來背光源都會採用LED』,所以長期看來CCFL會被淘汰, 只是時間的早晚而已!這種就不是所謂的『基期低』,(即使現在股價已經大幅修正!)。 而我們持有部位15%的工具機股就是符合所謂的『基期低』,各位不妨看看在漲了一段後,現在的媒體才在寫其營收成長多少多少, 各位要知道一件事,媒體多是『事後諸葛亮』,總是喜歡『錦上添花或落井下石』,看媒體操作股票下場都『很慘!』。 當然還會有更多的情況,但是礙於篇幅,實在是寫不了太多!況且我是屬於所謂的『感覺派』, 很多時候必須要有看到徵兆、才能向各位說明,一時間要我再多寫實在是沒法度,不過只要一段時間後就能知道我想傳達的觀念。 小小籌碼(換手量篇) 股票的打底過程是全世界最無趣最沉悶的一件事情,所以有跟莊家同時抱到同價位成本的散戶其實是痛不欲生的, 看到別人的股票活蹦亂跳自己真是獨憔悴,但是當趨勢慢慢轉變成多頭時散戶還沉靜在舊有趨勢當中, 當然!那時這支股票絕對還是在舊有利空當中所以莊家奮力一拉脫離底部成本過程中散戶高興抱這麼久總算有了利潤, 所以莊家一賣力逢高調節拉回買進的上沖下洗散戶就會心甘情願的把底部買到的籌碼獲利了結, 也因此就會洗出一根(換手量)所謂(換手量)也就是散戶換到莊家手中的大量過到了高檔所有利多都會出籠,相對的也就會出現高檔(換手量)誰換到誰手裡我就不用講了廢話不多說了 30歲如何擁有百萬 智富月刊調查發現有高達69.1%人認為30歲時應該擁有百萬存款,但30歲能達成存款百萬目標的,卻僅佔17.5%。 理想與現實之間存在不小的落差。其原因在於30世代身處收入不多、開銷不少、利率不高、投資不易的現代, 在開源有限節流不易的情況下想要有百萬存款,總覺得那是遙不可及的事。 我也曾經詢問週遭未滿30歲的朋友、同事這樣的問題:「當您30歲時是否能夠擁有一百萬?」。 很意外的她們都聳聳肩,笑一笑「想都沒想過呢!」、「錢都不夠花,不要負債就好了!」、 「想有在想,但薪水只有三萬多,就算不吃不喝也要三年才有一百萬,我看很難達到!」是較常得到的答案。 甚至於問到將屆齡退休的同事、朋友對這問題的看法也大多是認為「不容易」。 100萬在4、50年代代表的是「大富翁」!那時候一位國小老師的薪水不過千把塊,100萬是一個遙不可及的夢想, 但是現在的富翁的標準都已經提高到以「千萬」和「億」為單位了,100萬可能只是一個家庭起碼要有的基本存款, 但100萬,對於一個年輕的朋友來說,真的是很不容易達到的第一桶金,這原因很多, 一個剛走出大學校門的新鮮人,起薪普遍不高,開銷又不小,不成為月光族就很不錯了,實在很難存到錢。 對於家中有子女在唸書的上班族來說,小孩子的教育支出也相當沉重的負擔,也很難把錢存下來。 「你不理財,財也不會理你」,理財是生活中很重要的一環;很多理財文章都說,理財第一步就是強迫儲蓄, 這雖是老掉牙的說法,但儲蓄卻是累積財富的根本,先學會存錢,比學會投資更重要。 過去我們對儲蓄的定義大多是「收入-支出=儲蓄」,現在則要改成「收入-儲蓄=支出」,也就是衡量收入然後先存下部分的錢, 剩下的才是可以支出的部分。不管您一個月收入多少,月初領到薪水時,一定要將一定比例的錢先存下來, 這就是大步邁開投資理財步伐的本。也許這對大多數的人來說,每月必要的開支房租、水電、瓦斯、交通費、三餐的張羅….等等, 要每月先存一筆錢並不容易,不過如果你會運用各銀行的自動轉存功能,在薪資入帳的當天或隔天, 自動的把一定的金額轉存到另外一個活存帳號,剩下的錢才用來消費,一個簡單的動作,就可以解決這一大堆你可能推託無法儲蓄的藉口。 這其中的妙用也許你不信,可支出的金額少了,用錢自然就會省了。 轉存這動作其實很簡單意義卻非凡,你可以試想你原本的薪資是多少?公司是不是扣掉了你的健保費、勞保費、…等等支出, 才把餘額撥到你的帳號?那麼同樣的你只是再把你的薪資透過自動轉帳的功能,先轉出一個小金額到另外一個帳戶而已, 這應該沒有什麼困難吧! 另外,如果您有負債,則應以還債為優先,把強迫儲蓄改為強迫還債,從利息最高的先還, 以各類貸款來說,信用卡的循環利息高達19~20%,因此卡債應列為優先償還的項目,同時還要控制消費支出, 千萬不要再累積新的債務,花錢買東西之前,先想想「需要」還是「想要」? 還掉卡債之後,如果其他債務沒有立即償還的必要,可以考慮同時理債也存款。報紙、雜誌、網站有很多成功的故事, 尤其是股市和期貨選擇權的例子最多,有很多因為投資(投機)成功,很快的就累積出百萬資金的小富翁小富婆的報導, 也許這會讓你非常心動,在此也要提醒你,別仗著年輕風險承受度高,就借錢投資,或投資在高風險的金融工具上, 萬一投資(或投機)失利,可能會賠掉信用及信心,不但沒有了錢還負了債,甚至於從此站不回人生的舞台。 把人生第一個百萬當做像在練功蹲馬步,穩穩的來最實在,當你能夠運用小額存款方式累積你的第一桶金, 相信你會更加的珍惜這得來不易的成果,有了辛苦存下來的第一筆錢的經驗,這樣就有了理財規劃的本錢, 有了閒錢,將來做起投資更會得心應手,這樣得到的滿足感會更多。 這篇保證又和你一般聽到的觀點不同 何謂順勢操作?簡單說就是看到股票或期貨漲就買多,跌了就放空。 而逆勢操作就是根據某些條件判斷股票或期貨已經漲得差不多了就放空,跌得差不多就買多。 朋友問我哪種比較好?我說各有各的好處,沒有好壞。 自從亞當理論(註)紅了以後,市場上自認高手的人總愛批評逆勢操作, 一般都是講:『去接跌下來的股票是找死,誰知道這裡是不是底部』, 或者是:『散戶都愛逢低買進攤平,但是每次卻總是越攤越貧』, 但是其實世界上真正靠投資致富的大富豪其實都是逆勢操作者,例如巴菲特、科斯托藍尼、沙國王子瓦利德, 他們的觀念就是當好東西真正便宜到極點,就先買再說!買珍珠要在它蒙塵的時候,買和氏璧要在它還顯現不出光芒的時候, 於是乎他們選定好公司被市場莫名其妙錯殺的低檔大力買進,等市場重新還給這些低估的公司應得的價格時自然賺大錢。 例子太遙遠沒感覺?看看台股只要敢在鴻海150以下、中鋼20以下買進而且耐心持有到現在一樣是賺得盆滿缽溢, 只是這種人很少而已。而順勢操作的大部分都是賺小錢,好像沒聽過哪個人因為順勢操作而登上富比士雜誌富豪排行榜的, 台灣最有名的大概就是人稱期貨天王的張松允,他就是靠順勢操作賺到十幾億身價的,不過和前面動輒千億比起來就感覺等級有差。 (科老不算,他不能算巨富) 逆勢操作有點像是賭博押大注,不是大贏就是大輸,而順勢操作就是押小注,力求累積小贏成大贏, 我說兩者沒有對錯,看個人操作的功力和習慣決定。至於為什麼絕大多數投資人逆勢操作沒大賺卻會陣亡呢? 請參閱拙作:你真的了解危機入市是什麼嗎? ,我也是習慣順勢操作賺小錢。 註:何謂亞當理論? 重點只有兩點 一、股票為何會漲?因為它正在漲; 二、亞當理論認為投資人永遠抓不準頭部和底部。 但是頭部和底部出現時,亞當理論只會錯一次。講白話一點就是什麼時候該買股票? 股票漲的時候;什麼時候該賣股票?股票跌的時候。 成交量與價格趨勢的關係 1.股價隨著成交量的遞增而上漲,為市場行情的正常特性,此種量增價漲關係,表示股價將繼續上漲。 2.在一波段的漲勢中,股價隨著遞增的成交量而上漲,突破前一波的高峰,創下新高後繼續上漲, 然而此波段股價上漲的整個成交量水準卻低於前一波段上漲的成交量水準, 價突破創新高,量卻沒突破創新水準量,則此波段股價漲勢令人懷疑,同時也是股價趨勢潛在的反轉訊號。 3.股價隨著成交量的遞減而回漲,即股價上漲,成交量卻逐漸萎縮。成交量是股價上漲的原動力,原動力不足是股價趨勢潛在反轉的訊號。 4.有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲,漸漸地走勢突然成為垂直上漲的噴發行情,成交量急劇增加,股價暴漲。緊隨著此波走勢,繼之而來的是成交量大幅度萎縮,同時股價急速下跌。這種現象表示漲勢已到末期,上漲乏力,走勢力竭,顯示出趨勢反轉的現象。反轉所具有的意義將視前一波股價上漲幅度的大小及成交量擴增的程度而定。 5.在一波段的長期下跌,形成谷底後股價回漲,成交量並沒有因股價上漲而遞增, 股價上漲欲振乏力,然後再度跌落至先前谷底附近,或高於谷底。 當第二谷底的成交量低於第一谷底時,是股價上漲的訊號。 6.股價下跌,向下跌破股價形態趨勢線或移動平均線,同時出現大成交量,是股價下跌的訊號,表明趨勢反轉形成空頭市場。 7.股價跌一段相當長的時間,出現恐慌性賣出,隨著日益擴大的成交量,股價大幅度下跌; 繼恐慌性賣出之後,預期股價可能上漲,同時恐慌性賣出所創的低價,將不可能在極短的時間內跌破。 恐慌性大量賣出之後,往往是空頭的結束。 8.當市場行情持續上漲很久,出現急劇增加的成交量, 而股價卻上漲乏力,在相對高點盤旋, 無法再向上大幅上漲,顯示股價在相對高點大幅震蕩,賣壓沉重,從而形成股價下跌的因素。 股價連續下跌之後,在相對低點出現大成交量,股價卻沒有進一步下跌,價格僅小幅變動,是進貨的訊號。 9.成交量作為價格形態的確認。在以後的形態學講解中,如果沒有成交量的確認,價格形態將是虛的,其可靠性也就差一些。 10.成交量是股價的先行指標。 關於價和量的趨勢,一般說來,量是價的先行者。當量增時,價遲早會跟上來; 當價漲而量不增時,價遲早會掉下來。 從這個意義上,我們往往說"價是虛的,而只有量才是真實的"。時間在進行行情判斷時有著很重要的作用。 一個已經形成的趨勢在短時間內不會發生根本改變,中途出現的反方向波動, 對原來趨勢不會產生大的影響。一個形成了的趨勢又不可能永遠不變, 經過了一定時間又會有新的趨勢出現。 循環周期理論著重關心的就是時間因素,它強調了時間的重要性。 空間在某種意義上講,可以認為是價格的一方面,指的是價格波動能夠達到的極限。
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